Drawdown ist die Reduzierung des Saldos oder Eigenkapitals Ihres Handelskontos, einschließlich des Gewinns oder Verlusts sowohl laufender (schwebender) als auch geschlossener Trades. In der Prop-Evaluation-Branche gibt es zwei gängige Arten von Drawdowns:
Balance-Based Drawdown
Eigenkapitalbasierter Drawdown
Während beide letztendlich den Drawdown berechnen, gibt es einige kleine Unterschiede zwischen dem Bilanzbasierten und dem Eigenkapitalbasierten Drawdown.Lassen Sie uns in diese Themen eintauchen, um zu verstehen, wie sie funktionieren.
Um diese Konzepte zu verdeutlichen, wollen wir sie anhand von drei Szenarien untersuchen:
Balance-Based Drawdown
Balance-Based Drawdown wird basierend auf dem anfänglichen Kontostand festgelegt. Das bedeutet, wenn Ihre anfängliche Kontogröße 6.000 $ beträgt und Ihr Daily Drawdown-Limit 5 % beträgt, beträgt Ihr Daily Drawdown-Betrag 300 $.
Dies ist statisch—dieser Betrag von 300 $ ändert sich nicht, selbst wenn Ihre Kontogewinne steigen oder Ihr Kontostand unter die anfängliche Kontogröße fällt.
Mit anderen Worten: Wenn Ihr Konto bei 6.000 $ beginnt und Sie einen Gewinn von 200 $ erzielen, wodurch Ihr Guthaben auf 6.200 $ steigt, wird Ihr Daily Loss Limit für diesen Tag erhöht.Bis zum Ende des Tages, vor dem Reset um Mitternacht, können Sie einen Gesamtverlust von -$499 als zulässigen Verlust für den Tag erleiden.
Wenn der PnL berechnet wird, verläuft der Prozess wie folgt: Ziehen Sie Ihren Gesamtverlust (-$499.99) von Ihrem Tagesgewinn ($200) ab, was zu einem negativen Wert führt (-$299.99).Das bedeutet, dass Sie bis zu 299 $ verlieren könnten, bevor Sie Ihr Daily Drawdown-Limit erreichen.Sobald der Verlust -300 $ erreicht, wird das Konto Breached.
Wenn Sie 200 $ verlieren und Ihr Kontostand auf 5.800 $ sinkt, wird das Drawdown-Limit für den folgenden Tag weiterhin auf Ihrem Anfangssaldo von 6.000 $ basieren und nicht sinken.Es bleibt konsistent, selbst wenn sich die Größe Ihres Kontos im Laufe des Tages ändert.
Unabhängig davon, ob der Verlust schwebend oder abgeschlossen ist, wird der Verlust gemäß der grundlegenden Definition von Drawdown gezählt.Selbst nicht realisierte Verluste bei offenen Trades (schwebende Verluste) werden in diesen Drawdown eingerechnet, was bedeutet, dass Sie Ihr tägliches Limit überschreiten könnten, ohne einen Trade zu schließen.
Eigenkapitalbasierter Drawdown
Eigenkapitalbasierter Drawdown berücksichtigt alle Arten von Eigenkapitalrückgängen in Ihrem Konto, was bedeutet, dass sogar ein Rückgang von einem Gewinn von 300 $ auf 200 $ als ein Verlust von 100 $ gewertet wird. Lassen Sie uns sehen, wie der Drawdown funktioniert, wenn er auf dem Anfangs- oder Endtageskapital basiert:
Der Drawdown wird basierend auf Ihrem Start- oder Endtageskapital berechnet, einschließlich schwebender Gewinne oder Verluste.
Beispiel:
Zu Beginn oder am Ende des Tages (00:00 GMT+2) haben Sie zwei laufende Trades mit einem Gesamt-PnL von +$200 auf Ihrem $6.000 Konto. Ihr Start- oder Endtageskapital beträgt also $6.200, auf dessen Grundlage das 5%-Verlustlimit berechnet wird. Das Daily Loss Limit beträgt $310, was besser erscheint als Balance-Based Drawdown, oder? Aber um dies vollständig zu bewerten, müssen wir verstehen, wie der Drawdown im Equity-Based Drawdown berechnet wird.
Lassen Sie uns zu dem Beispiel zurückkehren, bei dem Ihr Eigenkapital 6.200 $ beträgt und das Daily Loss Limit 310 $ ist. Am nächsten Tag steigt der PnL der beiden laufenden Trades auf +500 $, sinkt aber später auf +150 $.
Gemäß der Berechnung des Equity-Based Drawdown haben Sie 350 $ verloren, was die Daily Loss Limit von 310 $ überschreitet, die basierend auf dem Start- oder Endtageskapital Ihres Kontos festgelegt wurde.
Das bedeutet, dass auch wenn der Verlust nicht realisiert ist (da Sie den Handel nicht abgeschlossen haben), der Rückgang des schwebenden Gewinns gezählt wird, was zu einem Breach des Drawdown-Limits führen kann, ohne dass Positionen geschlossen wurden.
Fazit
Jetzt können wir sehen, wie sich der Balance-Based Drawdown vom Equity-Based Drawdown unterscheidet.Während Balance-Based Drawdown mehr Konsistenz und Vorhersehbarkeit bietet, da das Daily Loss Limit auf dem anfänglichen Kontostand basiert, ist Equity-Based Drawdown dynamischer, da es sich basierend auf dem aktuellen Eigenkapital anpasst, einschließlich schwebender Gewinne und Verluste.
Trader, die schwebende Positionen genau verwalten, bevorzugen möglicherweise eigenkapitalbasierte Limits, da diese auf der Grundlage des neuesten Eigenkapitalwerts angepasst werden. Guthabenbasierte Limits könnten jedoch für Trader geeignet sein, die ein festes tägliches Limit bevorzugen und sich keine Sorgen darüber machen möchten, dass Schwankungen des schwebenden Gewinns ihren Drawdown beeinflussen. Die Wahl hängt von Ihrer Handelsstrategie und Risikotoleranz ab.